Она учитывает все будущие платежи — купоны и номинал, а также срок их поступления. Мы знаем, что техническому анализу «доверяет» небольшая доля инвесторов, в основном те, кто торгует краткосрочно. С другой стороны, нет ни одного инвестора, который изучил фундаментальные факторы и не посмотрел на график перед покупкой. Адептам фундаментального анализа будет интересен раздел «Мультипликаторы».
Модифицированная дюрация
- Поэтому при больших изменениях процентной ставки используют выпуклость.
- Для удобства мы подсвечиваем хорошие и плохие показатели разными цветами в зависимости от медианы мультипликатора в отрасли.
- Долговые бумаги с высокой дюрацией могут принести более высокую доходность в будущем, если ключевая ставка будет снижаться.
- На практике с помощью модифицированной дюрации вычисляют, как изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок.
Но мы можем обучить модель ИИ на достоверных исторических данных, которые собраны «на глубокой истории». AI-прогнозы цены, коэффициента альфа, дивидендной доходности, мультипликатора D/E, чистой прибыли и выручки. Это бывает нужно, когда например у разных брокеров – есть разные инструменты – например есть склейка фьючерсов у одного, а другого её нет. Дюрация Маколея показывает, через сколько лет (или доли года) инвестор вернет деньги, которые вложил в облигацию.
Скринер акций РФ и США
Долговые бумаги с высокой дюрацией могут принести более высокую доходность в будущем, если ключевая ставка будет снижаться. На графике цена облигации C с негативной выпуклостью — желтая линия — при росте ставки меняется, а при падении ставки остается стабильной. Оценка таких облигаций с помощью дюрации дает очень большую погрешность из-за асимметрии между ценой и доходностью облигации. На графике асимметрия — это расстояние между пунктирной и сплошными линиями, которое увеличивается из-за выпуклости. Поэтому при больших изменениях процентной ставки используют выпуклость. На практике с помощью модифицированной дюрации вычисляют, как изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок.
Финансовые показатели
Для удобства мы подсвечиваем хорошие и плохие показатели разными цветами в зависимости от медианы мультипликатора в отрасли.
Кто-то говорит, что фундаментал — это основа, кто-то доверяет графикам, кто-то слухам и советам аналитиков. Мы попробовали все это объединить, отдать на обучение ИИ и получить зависимости от всех факторов, которые могут повлиять на цену. При запуске main.py выгрузка исторических кэпиталпроф форекс брокер данных происходит в папку csv_export. Доходность теперь вычисляется раз в сутки, а не как было ранее, с задержкой до двух суток. Конечно, мы не предскажем заранее стихийные бедствия, дефолты, пандемии, простои судов с нефтью или весомые геополитические события.
Частным инвесторам выпуклость может быть полезна, если дюрация облигаций примерно одинаковая. Выпуклость облигаций бывает позитивной и негативной, а точное значение выпуклости для конкретных облигаций можно посмотреть в нашем скринере. Дюрация — одна из важнейших метрик облигаций, если инвестор не намерен держать в портфеле облигацию до ее погашения. А что делать, если «фундаментальный фон» спокойный, нет никаких инсайдов и макроэкономические данные «в норме»? Наверное, многие начинают смотреть на графики изменения цен и использовать подходы технического анализа.
С помощью модифицированной дюрации можно оценить, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении ключевой ставки, например, на 1% годовых. На рисунке дюрация двух облигаций с позитивной выпуклостью — красная и зеленая линии — одинаковая, но выпуклость облигации А больше, чем у облигации https://capitalprof.vip/ В. При падении ключевой ставки ЦБ цена облигации А вырастет больше, чем цена облигации В. При росте ключевой ставки ЦБ цена облигации А упадет меньше, чем цена облигации В. Дюрация помогает учесть все особенности долгового инструмента и примерно оценить риск при изменении ключевой ставки.
Модифицированная дюрация поможет оценить, сколько инвестор может потерять или получить при изменении ставки, если решит продать облигацию до погашения. С помощью обычной дюрации инвесторы сравнивают похожие облигации и выбирают ту, у которой дюрация меньше. «Финам AI-скринер» поможет выбрать оптимальные бумаги под вашу торговую стратегию с помощью аналитических инструментов и искусственного интеллекта. Есть еще другие ресурсы, но в основном везде предлагают делать это вручную или даже просят дополнительно денег. Это не эффективно по времени и конечно не хочется на это тратиться, особенно, когда скачать исторические данные нужно по многим акциям. Управляющие используют выпуклость для оценки инвестиционных портфелей.